Обычная схема работы системного трейдера: возникла идея – провел бэктестинг – посмотрел результаты. Хорошая фантазия и умение программировать даже позволяют поставить генерацию идей и их проверку на поток. Возникает процесс, который производит распределение неких исходов.

Там, где имеется распределение, будет действовать эффект гонки за шансом. На самом крае правого хвоста обнаружатся яркие сверхдоходные стратегии, очень точно подогнанные под прошлые данные. Вам тяжело будет устоять перед соблазном поверить, что вы нашли тот самый ключ от рынка, который так долго искали.

Процесс бэктестинга своими яркими обещаниями может зацепить вас за эмоциональные потребности. Вам легко будет рационализовать привязанность к нему, потому что все это выглядит технологично и наукообразно. Вам может даже и не прийти в голову задавать критические вопросы о смысле вашего участия в этом процессе и о его рисках.

Везде, где будет пространство выбора между разными площадками, разными инструментами, разными таймфреймами для стратегий, эффект гонки за шансом будет оказывать давление в сторону той альтернативы, которая генерирует более яркие выбросы. Бэктестинг краткосрочных торговых стратегий, например, будет давать более интересные выбросы «суперсистем», чем бэктестинг среднесрочных стратегий, и, соответственно, фокус внимания может оказаться захвачен этим притяжением.

А если вам вдруг понадобится аргументация, почему бэктестинг это хорошо или почему краткосрочные стратегии более доходные, чем среднесрочные, вы эту аргументацию легко отыщете. Потому что вы не первый, кому нужно подтвердить свое эмоциональное вовлечение правдоподобно выглядящей аргументацией – все уже детально проработано околобиржевым информационным пространством.

Другое неочевидное действие эффекта гонки за шансом часто проявляется, когда вы задаете вопросы по поводу возможностей рынка.

Если вы интересуетесь неким процессом, позволяющим достичь привлекательного результата Х, вы можете формулировать вопросы так: «Возможно ли достичь результата Х»? Например, «Можно ли зарабатывать на бирже?», или «Можно ли делать по 100% годовых на нейросетях?», или «Можно ли закрывать каждый квартал в плюс, торгуя EUR/USD?». Вопросы подобного формата попадаются довольно часто.

Но такая формулировка вопроса обращается к правому хвосту распределения исходов. По сути, вы спрашиваете: «Генерирует ли процесс такой разброс результатов, чтобы правым хвостом доставать до X?» Часто волатильность рыночных процессов достаточно велика, чтобы достигать правыми хвостами практически любые фантазии.

Задавая такие вопросы, практически невозможно получить на них ответ «нет», потому что какую тему ни возьми, всегда найдутся связанные с ней истории успеха. Но ответы «да, такое возможно» ничего не говорят о том матожидании, которое вы можете получить, они лишь отмечают наличие неких красивых шансов на правом конце.

А правый конец распределения – это бесполезная информация с точки зрения рациональной схемы распределения ресурсов. Нам нужно матожидание, и нам нужно в полной мере иметь представление об ужасах левого хвоста распределения. Только они позволят нам понять, есть ли смысл взаимодействовать с процессом.