Таким образом, человек переоценивает привлекательность процессов, обещающих красивые исходы на правом хвосте распределения.

Я буду называть этот эффект «гонкой за шансом». Он приводит к тому, что человек слишком сконцентрирован на правом конце распределения и меньше внимания уделяет матожиданию и левому концу. Но все должно быть ровно наоборот!

Какие параметры распределения исходов действительно важны?

Конечно, в первую очередь нужно смотреть на матожидание исходов, чтобы понять, есть ли вообще смысл участвовать в процессе. Матожидание должно быть достаточно высоким, чтобы компенсировать все ваши риски и затраты всех ваших ресурсов.

Левый конец распределения исходов тоже оказывается важен: его оценка необходима нам, чтобы понять, каким образом экстремальные реализации рисков взаимодействуют с вашими персональными ограничениями. Вам нужно оценить, насколько риски плохих исходов опасны для вас, есть ли возможности абсорбировать их разрушительный потенциал, в достаточной ли степени вы устойчивы к ним, чтобы сохранять способность продолжать игру.

То есть критическими для оценки процесса оказываются матожидание и особенности левого конца распределения. Именно они будут определять, стоит ли вам взаимодействовать с этим процессом, или лучше остаться в стороне, потому что он бесполезен или чересчур опасен для вас.

Внезапно обнаруживается, что правый конец совершенно неважен для оценки полезности процесса. С точки зрения реальной долгосрочной цели положительные выбросы не имеют значения, потому что их влияние на доходность будет размыто в общей массе исходов.

Привлекательность правого конца имеет чисто эмоциональные, иррациональные причины. В результате эффект «гонки за шансом» отвлекает ваше внимание от критически важных параметров процесса в пользу совершенно бесполезного.

Это эмоциональное искажение влияет на оценки имеющихся у вас возможностей. В итоге вы часто оказываетесь вовлечены в какие-то процессы на условиях, которые оказываются для вас неоптимальными и которые идут против ваших долгосрочных интересов.

В самых крайних проявлениях этот эффект приведет к тому, что шансы правого хвоста окажутся настолько эмоционально привлекательны для вас, что вы просто проигнорируете факт, что матожидание процесса отрицательно! Игра с негативным матожиданием и красивыми исходами на правом конце – это не что иное, как лотерея или казино.

Для многих людей участие в лотерее или игра в казино имеет определенную эмоциональную ценность, хотя рациональная очевидно отсутствует. Никто в здравом уме не будет воспринимать лотереи как отличный бизнес, как интересную возможность для инвестиций. Тем не менее огромное количество людей в них участвует.

Почему люди поступают столько очевидно нерационально, сдавая свои деньги в играх с заведомо негативным матожиданием? Ведь они тем самым идут против собственных долгосрочных финансовых интересов.

Все дело в ярких выбросах, которые порождает правый конец распределения исходов, и в особенности – экстремально правый конец. В больших лотереях вы платите совсем немного за билет, но выигрыш может оказаться поистине эпических масштабов. Сам этот факт не может не поражать воображение и не возбуждать фантазии, если вы смотрите на него через призму своей эмоциональной жизни, а не через серые очки математических формул.