– не смотрите на волатильность;

– не смотрите на новостной фон;

– не пытайтесь разобраться в экономике и политике;

– не советуйтесь с друзьями и знакомыми.

Именно “купидержатели” придумали эти правила.

Откажитесь от суеты

Дивидендные инвесторы бегают по рынку в поисках двузначной доходности.

“Доходники” (я в их числе) постоянно перескакивают из актива в актив – выбирают те места, где сейчас лучше кормят.

Стоимостные инвесторы ищут недооцененные активы и часто ошибаются, или не дожидаются часа ИКС.

Ближе всего к “купидержателям” пассивные инвесторы, Но и они “чудят”. Святая вера в теорию Марковица заставляет их регулярно перетряхивать портфель. По хорошему, ребалансировка – это тоже суета. Почему? Читайте ниже.

Откажитесь от ребалансировки

Кто сказал, что портфельная теория Гарри Марковица – истина в последней инстанции? Это же не доказанная теорема!

Кто сказал, что мы правильно перетряхиваем портфель? Почему мы уверены, что пропорция между акциями и облигациями в 50/50 (или 70/30, или 30/70) будет работать на протяжении всего периода нашего инвестирования? Мы этого точно не знаем.

Почему ребалансировку надо делать через продажу своих “распухших” активов и перекладывание в новые? А что если добирать недостающие активы за счет поступлений извне (зарплата, доходы от бизнеса и т.д.)? Разве это не будет работать?

А что если вообще не ребалансировать?

Откажитесь от выбора времени. Не ждите просадок

“Купидержатель” закупается ритмично и регулярно. Делает он это в любое время года, вообще не оглядываясь на текущую рыночную ситуацию.

Посмотрите на график. Один из западных аналитиков сравнил стратегию закупок на просадках против классической “купи и держи”. Победа – за последними.

Источник: https://svrn.co/blog/2017/5/14/waiting-for-the-market-to-crash-is-a-terrible-strategy

Вывод: точка входа – СЕЙЧАС, лучшее время для продажи – НИКОГДА.

Какие активы должны быть в портфеле

Разные – акции, облигации, недвижимость и даже нелюбимые мной товары. В каких пропорциях? А это не так важно. Ваш капитал в конечном счете все равно будет пухнуть. Почему? См. пункт 2 в начале статьи.

“Купидержатели” получают те же “плюшки”, что и другие инвесторы

Кто сказал, что адепты “buy and hold” рассчитывают только на вечный рост? Они получают те же преимущества, что и остальные участники рынка:

– текущие дивиденды;

– рост дивидендов;

– удачные закупки на просадках (им тоже иногда везет);

– рост капитала от инфляции и расширения рынков.

Что покупать-то?

Вообще данная стратегия не учит нас тому, какие именно эмитенты покупать, но и не запрещает выбирать.

Поэтому подсматривайте за “стоимостниками”, ищите хорошие компании среди “дивидендных коровок”, присмотритесь к опыту “доходников”.

Просто покупайте много хороших и разных активов – будьте “всеядными”.

Другой вариант – купите индексы на акции, облигации, недвижимость и золото. Тогда и выбирать не придется. Кстати, есть так называемые Multi-Asset ETF. Внутри них содержится абсолютно всё – все регионы, классы активов и ниши.

А выходить-то когда?

По хорошему – никогда. Но я бы себе все же наметил цель – например, потребность в капитале на старости лет. При достижении определенного возраста у вас появится право хаотично его расходовать.