3. Недооцененные акции ведут себя лучше на плохом рынке – складываются в разы, но не в десятки раз.

4. Стоимостной инвестор обычно выходит из актива, если видит, что его цена приблизилась к справедливой оценке.

5. Осторожнее с гуру – многие приводят в пример Уоррена Баффета, когда говорят о стоимостном инвестировании. Мое мнение – он давно отошел от своих принципов в силу политических причин и в силу того, что его компания стала слишком большой и неповоротливой. Этот “слон” уже не в состоянии незаметно “проглотить” недооцененную компанию. Сегодня в портфеле Баффета есть сильно переоцененные компании.

Вам тоже придется надевать маску стоимостного инвестора

Кем бы вы ни были – дивидендным инвестором, доходным инвестором, любителем стратегии “Купи и держи” – вам придется научиться хотя бы основам стоимостного инвестирования. Иначе есть шанс угодить в ловушку.

Типичный диалог с начинающим инвестором:

Приятель:“Мне тут посоветовали список первоклассных компаний США. Они регулярно платят дивиденды. Я пользуюсь их услугами. Надо брать. Что думаешь?”

Я:“Это отличные компании. Но! Они продаются по О-О-О-О-ОЧЕНЬ завышенным ценам.”

Приятель:“С чего ты взял? В статьях, по телеку и на Youtube утверждают обратное”.

Я:“Я посмотрел их показатели”.

Любому инвестору оценка стоимости компании позволяет сверить часы. А в кризисные периоды вообще все инвесторы на какое-то время становятся стоимостными, потому что в эти моменты обычно недооценено вообще все.

Плюсы

– стоимостное инвестирование позволяет сделать сотни и тысячи процентов доходности;

– время всегда работает на вас, если расчеты являются верными;

– стоимостный инвестор всегда вовремя выйдет из “перегретого” рынка.

– собственный анализ позволяет “забить” на мнение друзей, экспертов и т.д.

– стоимостная стратегия может дать успокоение и здоровый сон – для вас не важны цены, поскольку вы знаете, что правы вы, а не рынок, и время это покажет.

Минусы

– стоимостное инвестирование никогда не дает хорошие результаты в краткосрочной перспективе – инвестиционный горизонт – минимум 5 лет;

– эта стратегия требует наибольших затрат времени;

– для данной стратегии необходима наблюдательность и усидчивость;

– вам придется изучить природу случайностей и везения;

– вам необходимо будет освоить основы бухучета.

Сразу скажу, я довольно скептически отношусь к данной стратегии. Ни разу не инвестировал в “модные” компании. Однако, она, определенно, заслуживает внимания читателя. Попробую надеть шкуру “модников” и понять, как они вообще мыслят.

Источник: фотобанк Canva

Для начала приведу цитату классика Б. Грэма, в которой он дает определение термину “акции роста”:

“Акции роста” – это акции компаний, которые в прошлом демонстрировали высокие финансовые показатели и, как надеются инвесторы, будут демонстрировать их и в будущем”.

Данное определение сильно устарело. Сейчас инвесторы оперируют терминами “моды” и будущих перспектив.

Перед вами график компании Tesla:

Источник: TradingView.com

Он демонстрирует по-настоящему безумную ситуацию на рынке акций.