Помните конец 2018 года? Тогда рынки США стремительно повалились вниз. Казалось, что кризис-таки наступил. Но это была всего лишь сильная коррекция. Защитная стратегия помогает и на коррекциях.

Источник: TradingView.com

Инвестор понятия не имеет о том как будет развиваться дальнейшее падение. Он входит в рынок “лесенкой”. Например, “расчехляет” 10% своей облигационной “подушки” и покупает “просевшие” акции. Если рынок повалится вниз, то он продолжит дозакупки. Если пойдет вверх, то рост отразится на размере его портфеля.

В каких активах выбираться из кризиса?

Вы должны заранее “прикинуть”, в какие бумаги будете “перекладываться” в момент обвала. Здесь план у каждого инвестора будет свой. Кто-то просто купит “голубые фишки”, кто-то сфокусируется на 2–3 интересных на тот момент бумагах, кто-то обратит внимание на акции, которые еще недавно были “в моде”.

А что если сценарий кризиса будет другим?

Это каким? Наступит гиперинфляция? Но ведь вторая половина портфеля должна быть в активах, которые любят инфляцию – недвижимость, дивидендные акции и даже товары. При таком сценарии они быстро “улетят в космос”.

Источник: фотобанк Canva

Подчеркну, эта подглава – всего лишь совет маленького частного инвестора, а не финансового гуру. Обычно для детального анализа акции вам нужно потратить много времени – чтение отчетности страниц на пятьдесят, осмысление, выводы. И так по каждой компании. Это очень непросто.

Привожу вам свою методику. Она почти не требует усилий с моей стороны. Как это возможно? Я покупаю время за деньги – использую скринеры и аналитические выкладки. За смешные деньги всю информацию за меня добывают специально обученные люди.

Прошлое и настоящее

Да или нет?

Анализ акций я начинаю с бинарных характеристик – сортирую их в порядке важности:

– выручка растет или нет?

– компания прибыльная или нет?

– прибыль растет или нет?

– компания сильно закредитована или нет?

– долг растет или падает?

Ответы на эти вопросы можно найти здесь – https://blackterminal.ru/emitents

Далее – фиксирую чуть менее важные характеристики:

1. Компания монополист или нет? Монополистов люблю больше. Мне не нравится “кровавая” конкуренция. Пример монополии – “Алроса”.

2. Есть ли УТП (уникальное преимущество) или нет? Пример – “Тинькофф банк”.

3. Есть ли “крыша” от государства или нет? Пример – “Аэрофлот”. Им всегда дают деньги в случае наступления проблем.

4. Мажоритарий – государство или частники? В российских реалиях инвестору выгодно, когда в акционерах сидит государство.

5. Это “дойная коровка” или “ракета”? Доходным инвесторам интереснее “дойные коровки” (например, МТС), стоимостным – компании, которые недооценены (“Русал”, “Русгидро”) или растут быстрее остальных (например, “Яндекс”).

6. Менеджеры и мажоритарные акционеры ведут себя предсказуемо или нет? Мне не нравятся компании, в которых возникают конфликты. Еще я не люблю глупые решения. Все помнят про спор Потанина и Дерипаски в “Норникеле”. Сейчас он, вроде бы, урегулирован. Но все равно ребята периодически обмениваются “любезностями”.