Почему только короткие?

Посмотрите на эту картинку. Здесь показано, как вели себя ОФЗ с разными сроками погашения в кризис 2008 года. Обратите внимание, короткие почти не падали.

Источник Smart-lab.ru

С длинными облигациям больше неопределенности – их чаще продают “на страхе” и они подвержены колебаниям на фоне изменения ставок ЦБ.

Почему я не беру корпоративные облигации

Потому что в текущий момент риск-премия относительно гос.облигаций и корпоративных облигаций – минимальная. Вероятность банкротства отдельного предприятия – намного выше банкротства целого государства. Не хочу играть в эти игры ради лишнего 1% доходности

Почему я не беру ВДО (высокодоходные облигации)

Пишу об этом постоянно в своем блоге. В случае с ВДО нам предлагают купить долги сомнительных ООО-шек. Мы идем на необоснованный риск ради лишних 3–5% доходности. Зачем?

Я не представляю, как можно оценить риски малого бизнеса. Для этого нужен инсайд – я должен быть внутри этой компании, но у меня такой возможности нет.

В 2011 году я попробовал себя в венчуре – вложил более миллиона рублей в разработку мобильных игр. Деньги отдал своему знакомому. Был очарован обещаниями. Ребята сняли крутой офис, набрали высокооплачиваемую команду и…

Источник: фотобанк Canva

…И через три месяца снова пришли ко мне: “Дай еще миллион, а то мы все проели”. Я был в бешенстве. Денег не дал, разумеется. Лавочку прикрыли. Больше всего меня злило то, что я лишился шанса поучаствовать в “золотой лихорадке” мобильных приложений. Ладно, если бы продукт провалился. Но он так и не был выпущен. Я остался с архивом картинок, демонстрационных видео и с огромной “дырой” в портфеле.

Первый год я сильно обижался на приятеля, считал его мошенником, рассказывал об этой ситуации всем знакомым. Потом остыл. Лишь спустя годы я понял, что вел себя как идиот.

Мое поведение было проявлением финансового инфантилизма. Я пытался переложить на третьих лиц СВОИ провальные инвестиционные решения.

Меня никто не тянул силком. Деньги я вложил в здравом уме и по доброй воле.

Приведу еще несколько примеров.

Пример 1:

Друг: “Вот ты пишешь в своем блоге про ЗПИФ недвижимости. Я ими страшно недоволен”.

Я: “Почему?”

Друг: “Доходность не та, о которой ты говорил”.

Я: “У меня 11%. А у тебя?”

Друг: “Я купил два объекта: один дает около 11%, второй – 6% годовых. Это ниже плинтуса”.

Я: “А почему 6%?”

Друг: “У меня проблема с арендатором. В помещении сидит “Магнит”. Платит мало. Управляющая компания обещает решить проблему, но это тянется уже почти год”.

Я: “Бывает. Здесь спасает только диверсификация. Нужно было брать сразу 5–6 объектов”.

Друг: “Еще я пытаюсь скинуть паи. Продаю уже более года”.

Я: “Про ликвидность ты знал заранее”.

Пример 2:

Друг: “ВСЕ площадки по кредитованию малого бизнеса – жулики”.

Я: “Не очень знаком с ними. Почему ты так думаешь?”

Друг: “Я дал в кредит трем ООО-шкам под обещания и красивые презентации. Одна компания – банкрот, директор второй фирмы – под следствием”.

Я: “А чего ты ожидал? Это же аналог ВДО (высокодоходные облигации). Там принято брать в портфель по 50–500 эмитентов”.