А теперь посмотрите на график акций некогда “модной” компании Cisco:

Источник: TradingView.com

Обратите внимание на отрезок в конце 90-х годов – еще одна безумная ситуация. А если рассмотреть график более детально, можно узнать, чем все в итоге закончилось.

Картинка, приведенная в самом начале этой подглавы, полностью характеризует всю стратегию. Помните детскую игру в музыкальные стулья? 10 детей бегают вокруг 9 стульев, играет музыка. Затем музыка стихает и кто-то остается без стула.

Это точно про инвестирование? Больше похоже на развлечение “лудоманов” и адреналиновых наркоманов. Однако, это может приносить колоссальную прибыль при правильном подходе.

Как играть в “музыкальные стулья”?

Не бойтесь опоздать. Обычно “модные” компании появляются в “модных” отраслях – криптовалюты, каннабис, зеленая энергетика и др. Раньше такие окна возможностей возникали довольно редко, сегодня – чуть ли не каждый год.

Высвободите время. Если вы по 12 часов проводите на работе, 8 часов в постели, а остальное время лежите тюленем, то у вас нет ни малейшего шанса распознать следующий поезд. Исправьте эту ситуацию.

Приходите пораньше. Знакомство с инсайдером в отдельной корпорации, дружба с венчурными инвесторами, или вы сами оказались в “модной” нише – все это может дать вам возможность начать игру раньше других.

Оглянитесь вокруг. Есть ли рядом с вами компании, достижения которых удивляют? Наверняка, есть. Посмотрите, например, как расцвели Wildberries, Ozon, Тиньков и другие. Некоторых из списка до сих пор нет на бирже. Когда-нибудь выйдут. Изучите инструмент IPO и будьте во всеоружии, когда это произойдет. А некоторые акции можно купить через холдинговые компании. Например, АФК Система владеет внушительным пакетом акций Ozon. В будущем этот пакет реализуется через выход на биржу или продажу новому стратегу.

Анализ метрик

Метрики для покупки акций роста достаточно простые. Вы легко сможете найти их в агрегаторах типа Blackterminal.

Ищем не тех, кто недооценен, а тех, у кого показатели и мультипликаторы выше. Показатели должны быть следующими:

– рост котировок компании в прошлом был лучше рыночных;

– в последнее время наблюдалось увеличение прибыли на акцию;

– на данный момент происходит ускорение роста продаж;

– увеличение выручки является лучшим в данной отрасли;

– обладает самой крутой на рынке маржинальностью.

Как и когда покупать – понятно. Но когда продавать? – Когда любой из этих показателей начинает “чихать”.

Нематериальный анализ

Фундаментальный анализ в чистом виде не годится для поиска акций роста. Придется включать чутье и наблюдательность. Это очень похоже на работу венчурного инвестора – они тоже принимают решения чуть ли не по запаху, на уровне интуиции.

На что же смотреть?

Лидер

Знаете ли вы лидера какого-нибудь трубопрокатного завода? Нет. Зато вы, наверняка, знаете лидеров “модных” компаний – Илон Маск, Тиньков, Галицкий, Греф (пусть и с натяжкой). Что у них общего?

– они ставят безумные цели (то есть немного “себе на уме”);

– они – фронтмены и рок-звезды;

– они мощно вкладываются в пиар;