Если начнете инвестировать рано, если горизонт инвестирования лет 30, то не нужно будет тратить накопленное бездумно и продавать ничего не придется. Процентов от “тела” капитала хватит на текущее потребление и еще на реинвестирование останется.

Представим, что у вас есть 250.000 рублей сбережений и запас времени. Вы очень сильно хотите сколотить капитал и поскорее перестать трудиться по принуждению.

Источник: фотобанк Canva

Я вас немного разочарую. Если отбросить случайные способы обогащения (наследство, удачный брак по расчету и др.), то у вас останется не очень много вариантов быстрого и кратного роста капитала:

– предпринимательство – тут все понятно, достаточно заглянуть в список Форбс;

– умный трейдинг – здесь поясню: я встречал людей, которые с депозита в 100к рублей разгоняли капитал до 10 млн рублей, но мне не попадались долларовые мультимиллионеры, которые создали бы свои капиталы именно трейдингом;

– стоимостное инвестирование.

При первичном накоплении капитала “рулит” не диверсификация, не разумное распределение активов, а жесткая фокусировка

Я “сколотил” свои первые капиталы как раз при помощи фокусировки – сначала в предпринимательской деятельности, затем при помощи стоимостной стратегии.

Сегодня я – доходный инвестор. Мне важнее покушать здесь и сейчас, сохранить заработанное. Но если бы мой стартовый капитал равнялся нулю, то мой выбор был бы ограничен, по сути, всего двумя видами деятельности – открытием своего дела или глубоким изучением стоимостной стратегии инвестирования.

Стоимостная стратегия – самая тяжелая для понимания, хотя классическое определение кажется легким:

“Покупайте акции, которые рынок почему-то оценил значительно дешевле активов, стоящих за этими акциями, и продавайте акции, если они оценены рынком значительно дороже активов, стоящих за ними”.

Но дьявол кроется в деталях: чтобы найти недооцененные компании, нужно глубоко погрузиться в цифры.

Анализ “пузомерок”

Примечание: в следующих главах я более детально объясню, что означают нижеперечисленные термины. Также мы научимся глубже оценивать отдельно взятые акции.

Фундаментальный анализ позволяет “под микроскопом” изучить деятельность любой компании. Делается это при помощи специальных метрик. Брать их нужно из финансовой отчетности компании.

Источник: фотобанк Canva

Прелесть заключается в том, что сегодня вам уже не нужно читать отчетности компаний и высчитывать “пузомерки” самостоятельно. За вас проделали всю работу. Отчетности предприятий вы можете найти на специальных сайтах.

Вам нужно только понять суть каждой “пузомерки” и посмотреть ее динамику – плохие показатели должны падать, хорошие – расти. Все не так уж и сложно.

Хорошие метрики – прибыль, выручка, капитализация, плохие метрики – долг, убытки, налоговая нагрузка, износ средств производства.

Приведу пример коэффициентов, которые используются при анализе. Постараюсь объяснить максимально просто:

– P/E – коэффициент цена / прибыль; буквально – сколько времени ждать пока инвестиции окупятся; если значение для компании РФ < 8, то компания недооценена; для рынка США значение < 25 – это уже неплохо;