Таблица 19 – Зависимость ВВП, ИПЦ, ср. з/п от количества наличных денег в обращении

Статистический метод подтвердил прямую зависимость валового внутреннего продукта, индекса потребительских цен и средней заработной платы от объема наличных денег у развивающихся стран. Поведение показателей ВВП, ИПЦ и средней заработной платы развитых стран напрямую не зависит от количества наличных денег в обращении. Вариация показателей корреляции развитых стран слишком различается и не коррелируется между собой. Следовательно, показатели ВВП, ИПЦ и средней заработной платы подвержены влиянию других показателей сильнее, чем от количества наличных денег в обращении.

Исследования роли денежного оборота в воспроизводственном процессе с точки зрения функциональных связей наличного денежного оборота с макроэкономическими пропорциями предполагает не только учет «перераспределяемых доходов в наличной денежной форме», но и рассмотрение макроэкономической ситуации, когда часть наличных денежных средств «выпадает» из денежного оборота в связи с ростом сбережений в виде «частных тезавраций» в национальной или иностранной валюте.

Одним из условий достижения макроэкономического равновесия является равенство сбережений и инвестиций. Если население сберегает больше, чем фирмы хотят инвестировать, т. е. сбережения больше инвестиций (население воздерживается от потребления), то у предприятий накапливают товарные запасы, выпуск сокращается, и, как следствие, сокращается занятость. В результате снижаются доходы и, соответственно, сбережения.

Это явление в экономике известно, как «парадокс бережливости». При эффективно функционирующем денежном обороте предполагается, что население (домашние хозяйства) все полученные доходы тратит на рынке товаров и услуг. Однако предположим, что население оставляет часть своих доходов в виде сбережений «в банке» (осуществляет частную тезаврацию без участия финансового рынка). К чему это приводит? Это приводит к тому, что спрос на товары и услуги на рынке товаров и услуг сокращается. Следовательно, выручка от реализации у фирм падает. Но падение выручки от реализации приводит к тому, что фирмы сокращают спрос на факторы производства. Отсюда – рост безработицы и сокращение доходов населения, следовательно, спрос на товары и услуги еще больше сокращается.

Если же существует развитый финансовый рынок, которому доверяет население, то он аккумулирует временно свободные денежные средства субъектов рынка, а затем распределяет их на условиях срочности, платности и возвратности. Тем самым финансовый рынок «снимает» отрицательные последствия «парадокса бережливости» в экономике. Институты финансового рынка аккумулируют сбережения и преобразуют их в инвестиции для бизнеса. Таким образом, изъятие или отток средств, которые происходят в случае, если население не все доходы тратит на потребление, а часть их сберегает, компенсируется «инъекцией» или притоком средств в виде инвестиций бизнесу в реальном секторе экономики. Для фирм средства, полученные от финансового рынка, являются заемными. Они возвращает эти средства с процентами. Часть процента институты финансового рынка оставляют у себя как плату за оказанные услуги (процентная маржа). Средства, которые финансовый рынок ранее заимствовал у населения, институты финансового рынка возвращают населению с процентами.