В целом, преобразования в России, трансформация ее экономики привели к созданию факторной модели формирования и распределения доходов, что привело к радикальному изменению структуры источников доходов, изменению роли традиционных источников и появлению новых источников. Развитие рыночных механизмов, в том числе и в финансовой сфере, расширяет финансовые возможности всех субъектов экономики, в том числе и домохозяйств. В то же время, инвестиционный потенциал домохозяйств неустойчив, имеет ограниченные возможности для своей реализации. Это проявляется в различных аспектах, объясняется и обусловливается различными причинами. Эти характеристики и были рассмотрены в данном параграфе.

Ранее в исследовании был сделан вывод о том, что финансовое положение домохозяйств в современных условиях России неоднозначно, многие причины и факторы этого рассмотрены выше. В дополнение к сказанному, отметим, что по экспертным оценкам, теневой характер имеет почти четверть доходов населения. По множеству причин (уровень и дифференциация зарплаты, растущая безработица, минимизация государственного регулирования этих процессов, расширение теневого бизнеса) в отечественных условиях сформированы официально не учитываемые (скрытые от официальной статистики, или говоря языком современной статистики – «ненаблюдаемые») формы и схемы оплаты труда [165, с. 346]. Из представленных пояснений понятно, что речь идет от сокрытия доходов от налогообложения и осуществления других обязательных платежей в государственные фонды. Кроме того, «занятость» в теневом секторе не препятствует получению статуса безработного, что влечет за собой выплаты из бюджета в форме пособий по безработице.

Оценка размера теневых доходов домохозяйств различна в разных источниках. По данным официальной статистики данный показатель фиксируется на уровне не менее 25 %. В то же время ряд экспертов говорит о размере теневого сектора порядка 60–70 % от ВВП [272]. Неточность измерения и, следовательно, неполнота информации приводит к разным оценкам в существующих и прогнозных тенденциях финансового и инвестиционного потенциала домохозяйств. Безусловно, точную картину всех элементов в доходах домохозяйств достаточно трудно, однако, базовые изменения и формируемые на их основе тенденции прослеживаются.

Здесь важно подчеркнуть, что рыночные реформы существенно расширили структуру доходных источников и минимизировали ограничения на размер и структуру доходов домохозяйств. Налоговые обязательства мы суда не включаем.

Использование ресурсов домохозяйств в финансовом секторе целесообразно начать с выявления роли собственно поступлений с финансового сектора на уровень домохозяйств.

Показатель заработной платы, являясь основной позицией в структуре доходов, снизил удельный вес. Это объясняется изменениями качественного характера в трудовой сфере и финансовых отношений. Стали формироваться дополнительные источники доходов с финансовых рынков и от развития предпринимательства. Эффект замещения здесь выражается и в том, что заработная плана перестает быть единственным источником жизнеобеспечения (без учета социальных трансфертов) [165, с. 345–346]. Однако важно уточнить, что зарплата, по-прежнему, имеет определяющее значение для основной часть домохозяйств. Более того, оплата труда является единственным источником дохода, который непосредственно связан с экономическим ростом и развитием. А уровень зарплаты предопределяет взаимоотношения домохозяйств с финансово-кредитными институтами. С экономической точки зрения все другие виды и формы доходов имеют менее значимую связь с экономическим ростом. Они, как правило, являются результатом распределительных и перераспределительных процессов, по сути, производными от основной производственной деятельности.