Элементы финансового потенциала домохозяйств определены на рис. 5.
На финансовый потенциал, его структуру и величину, оказывают влияние разные группы факторов. Их можно сгруппировать по разным критериям. В данном исследовании проанализируем их по структуре финансового потенциала домохозяйств, т. е. факторы, влияющие на доходы, расходы, потребительское поведение. Например, среди факторов, влияющих на доходы домохозяйств, можно выделить: размер и динамику минимально установленного МРОТ; качество и интенсивность социальной политики, как на уровне государства (муниципалитетов), так и социальная поддержка со стороны бизнес-структур; состояние и потенциал малого предпринимательства; налоговая политика; разнообразие и развитость финансовых институтов, вариативность финансовых инструментов; уровень финансовой грамотности населения.
Рис. 5. Структура финансового потенциала домохозяйств
Источник: Мытарева Л.А. Особенности формирования современного механизма развития финансового потенциала населения России, 2006.
Не связанными с доходами факторами являются: степень риска при различных формах сбережений; качество спроса (на отечественные или импортные товары, наличие инфляционных ожиданий и т. д.); доходность инвестирования; инвестиционный климат (рис. 6).
Однако подчеркнем, что уровень доходов является важнейшим индикатором инвестиционного и в целом финансового потенциала домохозяйств. Зависимость здесь прямая: рост доходов вызывает рост возможностей, и, следовательно, растет финансовый потенциал и инвестиционный потенциал.
Рис. 6. Факторы, влияющие на величину ФП населения
Источник: Мытарева Л.А. Особенности формирования современного механизма развития финансового потенциала населения России, 2006.
Другой важной характеристикой финансового и инвестиционного потенциалов является размер и состав денежных накоплений. Однако здесь надо учитывать следующее. Рост величины денежных накоплений иллюстрирует рост финансового потенциала, но еще не свидетельствует об увеличении инвестиционного потенциала домохозяйств. Важны структура, состав накоплений домохозяйств (населения).
При прочих равных условиях, помимо сберегательных предпочтений, а если говорить строго, то и на них, на структуру и состав накоплений домохозяйств влияет финансовая грамотность населения. Зависимость здесь такова: повышение финансовой грамотности снижает мотивацию пассивных и неорганизованных сбережений. Неорганизованные формы сбережений как раз и проявляются в хранении денег в наличной форме. Инвестиционный эффект возникает, когда сбережения принимают организованные формы: депозиты, приобретение ценных бумаг и т. д.
На всех уровнях власти и экспертных оценках доминирует точка зрения, что в России не созданы эффективные механизмы, обеспечивающие аккумулирование сбережений населения в достаточном для инвестиционных потребностей экономики объемах, а также об отсутствии в современных условиях эффективных моделей их трансформации в инвестиционный ресурс.
Очевидно, что отечественная экономика испытывает дефицит долгосрочных ресурсов, необходимых для инвестиционных целей. Источниками «длинных» денег в развитых экономических системах является совокупность финансовых (инвестиционных) институтов, имеющих разнообразный инструментарий продуктов, схем и алгоритмов работы с денежными средствами не только отдельных граждан, но и домохозяйств. Это, как правило, организации страховой сферы, институциональные инвесторы в виде негосударственных структур – НПФов (негосударственных пенсионных фондов) и ПИФов (паевых инвестиционных фондов). При этом собственно коммерческие банки работают на «коротких», высоколиквидных денежных средствах. В российской практике наблюдается иная ситуация: коммерческие банки лидируют и по своему количеству, и по объему аккумулируемых средств. Другие субъекты финансового рынка не могут на сегодняшний день составить им конкуренцию.