Как можно видеть на рисунке 13.3, в конце февраля проверка линии поддержки, соответствующей 65-дневной скользящей средней, была подкреплена молотом. Через несколько дней рынок вновь безуспешно попытался прорвать эту линию, в ходе чего образовалось основание «пинцет».
Комбинация из двух скользящих средних
Существует множество вариантов использования комбинаций из двух скользящих средних. Один из них – в качестве индикатора перекупленности, или перепроданности, или осциллятора скользящих средних. Этот индикатор получается путем вычитания долгосрочной скользящей средней из более краткосрочной и может принимать как положительные, так и отрицательные значения. Для чего нужно сопоставлять динамику двух индикаторов одной группы? Краткосрочная скользящая средняя более чувствительна к последним изменениям цены, и если она значительно превышает (или находится ниже) долгосрочной, значит рынок считается перекупленным (перепроданным).
Еще один способ получения сигналов с помощью комбинации из двух скользящих средних, долгосрочной и краткосрочной, – это выявление точек, в которых они пересекаются. Пересечение может оказаться ранним признаком смены тренда. Например, если краткосрочная скользящая средняя пересекает долгосрочную снизу вверх, это означает бычий сигнал. Японские аналитики называют такое пересечение золотой крест (golden cross), а обратную ситуацию, когда краткосрочная скользящая средняя пересекает долгосрочную сверху вниз – мертвый крест (dead cross). Скажем, золотой крест возникнет в момент, когда трехдневная скользящая средняя пересекает снизу вверх девятидневную.
В качестве индикатора краткосрочной перекупленности или перепроданности некоторые аналитики сопоставляют текущую цену закрытия с пятидневной скользящей средней (см. рис. 13.4.) Например, если пятидневная скользящая средняя проходит на отметке $1,1, а цена закрытия составляет $1,14, значит медь перекуплена на $0,04. В данном примере дополнительный график в нижней части рисунка построен путем вычитания значений пятидневной скользящей средней из текущих цен. Как можно видеть на этом графике, в моменты, когда линия указанных скользящих средних поднимается до 400 пунктов (что соответствует $0,04), рынок становится уязвимым, и это подтверждается медвежьими сигналами свечей. В точке 1 указание на перекупленность дополнялось моделью «харами», эта же модель образовалась в точке 2, затем на отрезке 3 возникла дожи, а на отрезке 4 – опять харами. Выходом из состояния перекупленности может быть либо снижение цен, либо их переход в нейтральный торговый коридор. В данном случае перекупленность на отрезках 1 и 3 была снята переходом к боковому движению, а на отрезках 2 и 4 – последующим снижением. В условиях перекупленного рынка обычно не следует открывать короткие позиции, а вот обладателям длинных позиций стоит принять защитные меры. Обратное правило справедливо для рынка, который характеризуется как перепроданный.
Обе скользящие средние могут наноситься непосредственно на график цены. Как отмечалось ранее, когда краткосрочная скользящая средняя пересекает долгосрочную снизу вверх, возникает бычий сигнал, называемый японцами «золотой крест». На рисунке 13.5 можно видеть как раз такой бычий сигнал, а также свечной индикатор «основание “сковорода”», который дополнительно был подтвержден открытием окна 2 июля. Обратите внимание, что в первой половине июля окно выступило в качестве уровня поддержки, а потом, по мере роста цен, эту же роль играла краткосрочная скользящая средняя.