RSI применяется, главным образом, в качестве индикатора перекупленности или перепроданности, а также как инструмент для выявления дивергенций.

Так, RSI указывает на перекупленность рынка, когда приближается к верхней границе своего диапазона, т. е. поднимается выше отметки 70 или 80. После этого может произойти откат цен либо начаться период консолидации. И напротив, находясь у нижней границы диапазона, под отметками 30 или 20, RSI предупреждает о перепроданности рынка. В такой ситуации может произойти повышение цен в связи с закрытием коротких позиций.

Как индикатор дивергенций RSI применяется следующим образом. Если цены достигают новых локальных максимумов, а значение этого осциллятора – нет, значит наблюдается отрицательная дивергенция, что считается медвежьим сигналом. Если же цены опускаются до новых минимумов, а RSI за ними не следует, тогда дивергенция является положительной.

Важность сигналов дивергенции повышается, если во время их возникновения RSI свидетельствует также о перекупленности или перепроданности рынка.

На рисунке 14.1 можно видеть как бычью положительную дивергенцию RSI, так и медвежью отрицательную в сочетании со свечными сигналами. Когда 24 января рынок обновил минимум, значение RSI составляло 28 %. Затем 31 января цены упали еще ниже, однако RSI достиг 39 %, т. е. находился на существенно более высокой отметке, чем 24 января. Другими словами, наблюдалась бычья положительная дивергенция, в дополнение к которой 31 января на ценовом графике появилась белая свеча, поглотившая предшествующую черную, и таким образом возникла бычья модель поглощения.

14 марта на том же графике образовалась звезда дожи, а на следующий день – свеча, похожая на повешенного, хотя в идеале его нижняя тень и должна быть несколько длиннее. Осциллятор RSI при появлении этих медвежьих свечных признаков тоже давал быкам повод для тревоги: он демонстрировал снижение несмотря на то, что 15 и 16 марта цены достигли новых максимумов, т. е. наблюдалась медвежья отрицательная дивергенция. 21 марта произошла еще одна попытка роста и цены опять обновили максимум, но RSI продолжал снижаться. В итоге рынок откатился к мартовскому уровню поддержки в районе $1,1.

На рисунке 14.2 падение, начавшееся с медвежьей модели поглощения, прекратилось с формированием просвета в облаках, что сопровождалось положительной дивергенцией RSI. Некоторые аналитики наносят линии тренда непосредственно на график этого индикатора, и в данном случае линия поддержки восходящего тренда RSI устояла, хотя на основном графике – ценовом – 29 марта были зафиксированы новые минимумы.

Рисунок 14.2 иллюстрирует, почему рассматриваемый нами осциллятор лучше всего использовать в сочетании со свечами. На свечном графике бычьи или медвежьи подтверждающие сигналы могут возникнуть раньше, чем появится достаточно оснований реагировать на сигналы от RSI в отдельности. Например, бытует точка зрения, что о предстоящем росте рынка этот осциллятор предупреждает при соблюдении двух условий: во-первых, наличия положительной дивергенции, а во-вторых, подъема над уровнем предыдущего собственного максимума. Так, в рассматриваемом нами примере RSI должен был подняться над отметкой от 20 апреля, помеченной буквой A. Это произошло лишь в области B, в то время как свечной индикатор – модель поглощения – в сочетании с дивергенцией RSI предупредили о развороте рынка на несколько дней раньше.