1) обеспечивайте защиту капитала;
2) помните о правиле 1.
Стоп-приказы – это правило 1 в действии. Ваш капитал ограничен, его надо как минимум сберечь, и если движение цены противоречит вашему прогнозу, то позицию следует закрывать и искать вашим деньгам другое применение. Относитесь к сработавшим стоп-приказам как к своеобразной плате за возможность заниматься трейдингом.
Раз уж в свечном анализе так часто используется военная терминология, можно и здесь провести соответствующие параллели. Каждая заключаемая сделка – это битва, в которой трейдеру точно так же, как и великим генералам на полях сражений, приходится совершать временные, тактические отступления. Чтобы победить в войне, иногда приходится проигрывать несколько сражений, но если цель генералов при этом – защитить войска и снаряжение, то ваша задача – сохранить капитал и хладнокровие. Как говорят японцы, «при ловле лосося не бойся упустить крючок». Если срабатывает стоп-приказ, считайте что вы теряете крючок, зато следующий крючок, вполне возможно, вернется к вам с лососем.
Медвежья модель поглощения, помеченная цифрой 1 на рисунке 11.8, послужила первым предостерегающим сигналом для держателей длинных позиций, а несколькими неделями позже появилась еще одна такая же модель, у которой максимумы соответствовали неудачной попытке пробить нисходящую линию сопротивления.
На рисунке 11.9 представлена восходящая линия сопротивления, которая образуется путем соединения возрастающих локальных максимумов. Она не так часто используется техническими аналитиками, как нисходящая линия сопротивления (см. рис. 11.1), однако тоже может оказаться весьма полезным инструментом. Если рынок приближается к восходящей линии сопротивления, трейдерам следует принять защитные меры в ожидании отката цен вниз – например, закрыть часть длинных позиций, передвинуть вверх защитные стоп-приказы или продать колл-опционы. Обычно такие откаты бывают недолгими, ведь основной тренд остается восходящим. Но в то же время неспособность пробить эту линию может оказаться предварительным, очень ранним сигналом смены тренда на нисходящий.
На рисунке 11.10 представлена нисходящая линия поддержки, возникающая в периоды рыночного снижения. Это еще один индикатор, который используется нечасто, хотя и бывает полезным. После безуспешной попытки штурма этой линии держателям коротких позиций стоит принять защитные меры в ожидании отскока цен вверх.
На рисунке 11.11 стоит обратить внимание прежде всего на нисходящую линию поддержки, отмеченную буквой A, которую предварительно задали минимумы в точках L1 и L2. При формировании свечи L3 цены почти коснулись этой линии, а затем отскочили, что подтвердило ее значимость. Свечи с минимумами на отметке L4 послужили не только очередной успешной проверкой поддержки, но и образовали бычью модель «просвет в облаках». Соответственно, в этот момент следовало закрыть короткие позиции или, по крайней мере, принять меры по их защите, опустив стоп-приказы или продав пут-опционы. Открывать длинные позиции было слишком рано, ведь основной тренд оставался нисходящим – об этом можно судить по медвежьему каналу между линией А и пунктирной линией сопротивления в верхней части графика. Тем не менее, как выяснилось впоследствии, с точки L4 началось многомесячное бычье наступление, завершившееся появлением повешенного и идущей перед ним длинноногой дожи (в данном случае рикши, поскольку ее цены открытия и закрытия лежат в середине дневного диапазона). Обратите также внимание на модель «просвет в облаках» от 19 и 20 октября, не помеченную на графике.