Действительно, прирост производства нефти в 2014 году в странах за пределами картеля составил 2,1 млн баррелей нефти в день, а в странах ОПЕК – всего 0,7 млн баррелей в день. Комментируя ситуацию, представители Саудовской Аравии в ОПЕК заявили, что страна готова к долгому периоду низких цен на нефть около $80–75/bbl, что добавило аргументов для ожидающих нового снижения. Саудовская Аравия – крупнейший мировой экспортер нефти, экспортирующий 9,7 млн баррелей в день в 2014 году, и ее заявления трудно игнорировать.
Но с ними можно поспорить. Уже в 2013 году порог цен на нефть, обеспечивающий бездефицитность бюджета Саудовской Аравии повысился до $89/bbl, +$11/bbl за год. В 2015 году расширение бюджетного дефицита может неприятно удивить власти страны. МВФ считает, что комбинация амбициозного роста расходов бюджета для инфраструктурных проектов и падения нефтяных доходов из-за постепенного снижения цен на нефть могут привести к росту дефицита бюджета Саудовской Аравии до 1,6 %ВВП в 2015 году.
В случае, если цены на нефть составят не прогнозируемые Фондом сейчас $96,5/bbl, а $80/bbl, расширение дефицита бюджета достигнет, по оценкам фонда, 7 %ВВП, что приведет к серьезным макроэкономическим проблемам для страны. Сомнительно, что заявленный уровень в $80/bbl и в самом деле устраивает Саудовскую Аравию и картель в целом. Поэтому мы не исключаем снижения квот на встрече в конце ноября 2014 года, хоть и в базовом сценарии ожидаем, что картель отложит это решение на 1 квартал.
Однако временное снижение цен до $80/bbl может оказаться ближневосточным экспортерам очень выгодным. Это поможет вытеснить с рынка проекты с дорогой стоимостью добычи, сконцентрированные в основном в Бразилии и Канаде[26]. На эти проекты приходится около 3 % мирового производства – 2,6 млн баррелей в день. Сейчас они уже начали генерировать убытки, а их частичная заморозка приведет к умеренному повышению цен на нефть[27]. В этом обзоре мы намеренно не рассматриваем возможные эффекты от увеличения экспорта Ирана – в связи с отменой санкций против этой страны, или увеличения экспорта из Ирака – в связи с нормализацией политической обстановки и восстановлением инфраструктуры, или с экспортом нефти из США – при отмене законодательных ограничений. Мы считаем, что означенное увеличение поставок нефти вероятно только после 2015 года, то есть не входит в рассматриваемый нами горизонт. Нормализация в Ираке далека, вооруженный конфликт с исламистами в разгаре. А переговоры с Ираном, которые планировалось закончить 24 ноября, видимо будут продлены.
В результате проведенного обзора можно сделать вывод о серьезных проблемах на рынке нефти, которые вызывают опасения у всего мирового сообщества в связи с тем, что на лицо присутствие факторов неопределенности и политического влияния на ценовые показатели.
В расчетах на долгосрочные перспективы развития ТЭК России были использованы прогнозы, опубликованные EIA[28] в International Energy Outlook за 2011 г. Согласно этим прогнозам, мировая цена сырой нефти к 2030 г. может составлять от 50 до 200 долл.(2009)/барр. (средняя оценка 125 долл.(2009)/барр.). Учитывая вероятность приближения пика мировой добычи нефти, можно полагать, что долгосрочная тенденция роста мировых цен нефти, скорее всего, сохранится. Поэтому прогнозы развития ТЭК России выполнены с ориентацией на верхний диапазон цен (125–200 долл.(2009)/барр. со средним значением около 150 долл./барр.