Его частично покрывает кредиторская задолженность (КЗ), кратная отсрочке платежей Ткз, предоставляемой поставщиками:

КЗ = Смз х Ткз/360.

Чистую потребность в финансировании оборотных активов характеризует чистый оборотный капитал (ЧобК), это оборотный капитал за вычетом кредиторской задолженности:

ЧобК = ОбК - КЗ.

По установленным нормам запасов (задолженностей) можно определить плановую длительность финансового цикла организации Тфц - отрезка времени, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, т.е. среднего интервала между моментом текущих вложений (отток) и моментом поступлений (приток):

Тфц = Тп + Тпц + Тск + Тот + Тдз - Ткз.

Чем меньше чистый оборотный капитал, тем короче финансовый цикл организации.

Укрупненный метод расчета оборотного капитала базируется на нормативе «оборотный капитал на 100 рублей выручки»:

Оборотный Годовой оборот (выручка)/360 Норматив оборотного

капитал = - х капитала

100

При росте деловой активности оборотный капитал высвобождается, а при снижении требуются дополнительные финансовые вливания на пополнение оборотных средств:

ДОбА = В/360 х ДТоб.

Улучшение использования оборотных активов нацелено на ускорение оборачиваемости, т.е. на увеличение числа оборотов и сокращение периода оборота. Для этого следует оптимизировать сроки поставок, выбирать дисциплинированных, надежных поставщиков, применять прогрессивные методы организации производственных процессов для сокращения их длительности, исследовать рынок и стимулировать сбыт для предупреждения затоваривания. В рамках управления задолженностями необходимо оценивать платежеспособность клиентов, контролировать своевременность платежей. Основное условие управления задолженностями - оборачиваемость дебиторской задолженности должна быть выше, чем оборачиваемость кредиторской задолженности: Ткз > Тдз.

Финансовое состояние является важнейшим критерием, определяющим отношение к предприятию банков, контрагентов инвесторов, в том числе потенциальных, и т.д. Оценка финансового состояния организации не является ее внутренним делом.

Возможности получения кредитов и других заемных средств, а также цена их для фирмы зависят главным образом от одной из важнейших сторон финансового состояния - ее платежеспособности. Если фирма хочет иметь в своем обороте заемные средства, она должна обеспечить достаточно высокий уровень своей платежеспособности, при котором кредиторы предоставляют ей эти заемные средства.

Существуют традиционные показатели, называемые коэффициентами платежеспособности:

- коэффициент абсолютной ликвидности;

- промежуточный коэффициент покрытия;

- общий коэффициент покрытия.

Каждый из них рассчитывается делением отдельных элементов или всей суммы оборотных активов предприятия на величину его краткосрочной задолженности.

Таким образом, уровни коэффициентов платежеспособности показывают:

- какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена имеющимися у предприятия денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями (т.е. более мобильными оборотными активами);