Индекс S&P 500 представляет примерно 75–80 % рыночной стоимости всех обыкновенных акций США. На многие тысячи других компаний приходится всего 20–25 % американского рынка. Растущие малые компании во многих случаях более доходны (и более рискованны), чем большие. Индекс Wilshire 5000 охватывает все обыкновенные акции США, торгуемые на Нью-Йоркской фондовой бирже, Американской фондовой бирже и NASDAQ – всего более 6000 акций. Он с наибольшей полнотой представляет весь рынок США. Покупая фонд индекса «Весь рынок акций», вы избегаете попадания в один из фондов S&P 500, которым приходится раскошеливаться всякий раз, когда растущая компания становится достаточно солидной для включения в S&P 500. Вы же уже владеете этой компанией, потому что участвуете во всех представленных на рынке компаниях.

В приведенной ниже таблице перечислены некоторые фонды на индексы «Весь рынок акций», которые отличаются низким уровнем годовых операционных расходов и не взимают брокерскую комиссию. Вам следует ограничить выбор подобными недорогими «в использовании» фондами. Не все индексные фонды одинаковы. Некоторые отличаются постыдно высокими операционными расходами. Главное преимущество пассивно управляемых фондов в их дешевизне. Если вы инвестируете через пенсионный план на своей работе, который не предполагает вложений в индексные фонды, обратитесь в отдел кадров с просьбой изменить ситуацию. Большинство компаний предоставляют своим работникам такую возможность.

В правиле VI я уже говорил, что большинству людей со скромными средствами лучше всего остановиться на одном инструменте инвестирования в обыкновенные акции – на фонде индекса «Весь рынок акций». Такое решение очень упростит инвестиционный процесс. Лица, располагающие значительными средствами, однако, могут дополнительно диверсифицировать свой портфель акций и вложить четверть его активов в «Фонд индекса всех международных акций». Такие фонды доступны в некоторых конгломератах взаимных фондов (см. таблицу слева); проспект и форму заявления можно получить через их веб-сайты.

Помимо фондов индексов акций я рекомендую и фонды индексов облигаций. И в этом случае вам следует избегать фондов, взимающих брокерскую комиссию (фондов с нагрузкой), и выбирать те, у кого низкий коэффициент расходов. В приведенной ниже таблице вы найдете несколько превосходных фондов. И опять, если ваш план 401 (k) не предусматривает вложений в фонды индексов облигаций, попросите своего работодателя предоставить и такую возможность.

Я рекомендую индексный подход и в случае недвижимости. К сожалению, на рынке доступен только один индексный фонд REIT. Поэтому я включил в таблицу три крупных активно управляемых фонда REIT, отличающихся сравнительно низкими накладными расходами и довольно высокой и устойчивой доходностью.

Ниже я даю рекомендации по распределению активов на разных этапах жизненного пути. Эти рекомендации появились в последнем издании более полной книги «Блуждания по Уолл-стрит».

В Талмуде рабби Исаак говорит, что человеку всегда следует делить свое богатство на три части: треть вкладывать в землю, треть – в товар (бизнес) и треть держать под рукой (в ликвидной форме). Вряд ли можно счесть такое распределение активов неразумным, но у нас есть возможность улучшить этот древний совет, потому что мы располагаем более совершенными инструментами и более тонким пониманием обстоятельств, от которых зависит распределение активов у разных людей. Общие принципы управления активами были сформулированы в