Модель делегирования означает, что национальный центральный банк делегирует некоторые виды операций с наличными деньгами, такие как проверка подлинности банкнот, сортировка на пригодность и т. п., коммерческому сектору (поставщикам платежных услуг или компаниям по инкассации денег).
Модель перевода (трансфера) предусматривает, что поставщики платежных услуг принимают на себя ответственность за все оптовые функции в отношении наличности и несут соответствующие издержки. Национальный центральный банк больше не представлен в цикле наличного обращения, за исключением эмиссии денег (таблица 7).
На практике оценка фактического использования наличных денег представляет трудность. Во-первых, наличные денежные знаки оседают в виде сбережений (дома, в индивидуальных сейфах), особенно в периоды кризисов; во-вторых, банкноты и монеты могут повреждаться и больше не приниматься к обращению, уничтожаться в случае стихийных бедствий, технологических катастроф. Уникальным свойством наличных денег является их анонимность. Наличные деньги выполняют одновременно (но в различной степени в зависимости от достоинства и вида валюты) функции средства платежа и средства накопления. Купюры крупного достоинства могут изыматься из оборота и оставаться в сбережениях неопределенное время, а мелкие купюры и монеты в результате гиперинфляции превращаются в раскрашенные бумажки или сувенирные кусочки металла.
Таблица 7 – Уровни участия национального центрального банка в различных видах цикла НДО
В настоящее время основная часть наличных денег доходит до населения через сеть банкоматов, а из кассы предприятий и банков деньги поступают все реже. Самые мелкие деньги обычно приходят к конечному пользователю в виде сдачи в торгово-сервисных предприятиях, что может считаться уже вторичным использованием наличных денег. Кроме того, распространение платежных терминалов по приему наличных денег для совершения платежей – от оплаты товаров и услуг до покупки проездных билетов или пропусков для посещения мест отдыха – создает новый канал обратного поступления денег от населения, минуя торговые сети и отделения банков.
В странах еврозоны примерно две трети наличных денег распределяется через банкоматы. В Финляндии через банкоматы поступает около 85 %, а в странах Южной Европы (Италии, Греции, Португалии) большую часть наличных денег население получает в отделениях банков. При выборе номинала валют клиенты не всегда могут подобрать требуемую структуру наличности, поскольку банкомат может быть не загружен соответствующими мелкими купюрами (нередко банки это делают умышленно, чтобы, с одной стороны, увеличить суммы снятия денег, а с другой стороны, уменьшить нагрузку на инкассацию). В большинстве стран зоны евро банкноты номиналом €20 и 50 доступны в банкоматах и обычно составляют большую часть купюр, эмитированных центральными банками. Лишь в некоторых странах в банкоматах доступны купюры номиналом €5 и 10, а купюры номиналом €100 доступны только в банкоматах ФРГ. Банкноты номиналами €500 и 1000 недоступны в банкоматах и обычно поступают к населению через кассы отделений банков. Именно эти купюры преимущественно используются как средство накопления. Поэтому из-за характера применения их следовало бы исключать из расчета потребности экономики в наличной денежной массе.