Банкноты проходят особый путь обращения в экономике: коммерческие банки заказывают купюры в центральных банках, затем выпускают их в обращение через кассы и устройства; население тратит деньги в торговой сети, банкноты размещаются ТСП и другими лицами в обслуживающих их банках; затем банки отправляют эти денежные знаки в центральный банк, который проверяет их на аутентичность и пригодность для обращения.

Организация цепочки предложения денег варьируется в разных странах и зависит от ряда факторов:

1) структуры местного центрального банка, включая его филиальную сеть и хранилища;

2) количества банков и их филиальной сети;

3) нормативно-правовой базы;

4) инфраструктуры инкассаторских компаний на рынке;

5) географии конкретной страны, ее истории и традиций.

Подходы к сокращению общественных издержек наличного денежного обращения

Общество несет издержки, связанные с НДО, которые можно разделить на:

• прямые затраты на печатание наличных денег, меры по повышению защиты денежных знаков от подделки, меры по борьбе с фальшивомонетничеством, издержки на услуги инкассации, затраты на планирование наличной денежной массы, изъятие негодных денег; и

• косвенные издержки, связанные с мерами по: пропаганде противодействия фальшивомонетничеству, предупреждению хищений и ограблений с целью овладения денежными знаками, контролю обращения иностранных валют в рамках юрисдикции, возмещение ущерба здоровью и жизни граждан, имуществу предприятий и организаций от хищений, ограблений и подделки денег, контроле НДО в теневой экономике, борьбе со взяточничеством.

Ряд экономистов однозначно высказывается за ускорение замещения наличных денег безналичными. Например, М. Леви полагает, что в настоящее время имеются все технические предпосылки для проведения платежей и расчетов беналичным способом[18]. Проведенный им анализ выгод и издержек отказа от монет и банкнот показывает, что государство в результате получило бы выгоду, даже несмотря на потерю сеньоража, поскольку сократится масштаб теневой экономики, особенно в связи с незаконным оборотом наркотиков. По его мнению, население снизит свои потери покупательной способности в случае перехода на безналичный оборот: инфляция является «скрытым налогом» на держателей дензнаков (монет и купюр) с фиксированным номиналом. Кроме того, укрепление бюджета в виде налоговых поступлений за счет подрыва теневой экономики от ликвидации наличных операций будет потерей для тех, кто тогда окажется не в состоянии избегать налогообложения. То есть, многие из эффектов устранения наличных денег являются переводимыми на других экономических субъектов. Дополнительными косвенными эффектами отказа от наличных денег будет снижение преступности (связанной с физическим изъятием наличных денег) и улучшение здоровья нации (уменьшение числа травм и смертей, связанных с нападениями преступников).

Сеньораж является очень простым и надежным источником дохода для бюджета любой страны, имеющей собственную валюту. Например, когда Банк Канады вкладывает поступления от эмиссии 20-долларовой банкноты в государственные ценные бумаги с доходностью 2,5 % годовых, то данная банкнота принесет ему 0,5 центов в год процентного дохода. Общая себестоимость производства банкноты в среднем составляет 19 центов, а учитывая средний срок жизни новой банкноты 7,5 лет, себестоимость изготовления банкноты составит 2,5 % на год. Если добавить к этому средние издержки на распределение банкнот в размере около 2 центов в год, то общая среднегодовая себестоимость направления данной банкноты в обращение и замещение после того, как она придет в негодность, составит приблизительно 4,5 центов