Профессионалы и любители в винном бизнесе часто собираются в теплые компании с очень дружелюбной атмосферой, напрочь лишенной снобизма. Кроме того, события, посвященные вину, будь то ужины, аукционы, дегустации или пикники, могут стать самыми запоминающимися в жизни человека.
• Иметь дело с продуктом приятно.
Какой еще вид инвестиций будет столь же приятен? Хождение по чьему-нибудь винному погребу может принести радость от ожидания встречи с легендарными винами, вызвать в памяти интересные воспоминания, связанные со знаменитыми сортами, которых уже, увы, нигде не найти…
Это прекрасно, но, если ваши вложения, несмотря на удовольствие от объекта вложений, все-таки не приумножаются, существует еще один простой способ обратить затраченную сумму во благо. Оп!
Опционы
Опцион дает право приобрести (или продать) определенный товар на заранее оговоренных условиях в будущем. За это право надо платить деньги – именно это составляет стоимость опциона.
Опыт показывает, что опционы – это отличный способ терять деньги самым непредсказуемым образом.
• Скупая серебро, мы рассчитывали на многократный рост цены этого драгоценного металла. Поэтому покупали опционы на его рост. Право купить серебро по 6 долларов за унцию (опцион на покупку) можно было приобрести за 1 цент[52]. Мы выделяли небольшой бюджет на покупку таких опционов. Но время шло, серебро не росло в цене, опционы истекали, а деньги уходили. И за них приходилось отчитываться.
У меня стояли программы со всевозможными математическими моделями для подсчета стоимости опционов и оптимизации торговли с ними. Но они не помогали.
В итоге, поиграв в опционы пару лет, я пришел к выводу, что они только запутывают инвесторов. Хорошие идеи можно реализовать и без них.
Мертвые души
Кто-нибудь помнит, зачем Чичиков скупал мертвые души? На самом деле они понадобились ему для оформления залога в Опекунском совете. Да, именно в этом кредитном учреждении Чичиков хотел взять под залог этих душ кредит, протранжирить деньги и благополучно скрыться. Такая вот инвестиция.
Коллежский советник Павел Иванович Чичиков. Рисунок П. М. Боклевского, 1892 г.
Часть 4
Перспективные инвестиции
В предыдущих главах мы рассмотрели самые популярные финансовые инструменты. Также были изучены основы макроэкономики. Теперь необходимо сформулировать инвестиционную стратегию на ближайшие несколько лет.
Два основных параметра, которые влияют на выбор инвестиций, – мировая прибыль[53] и мировая инфляция.
В зависимости от будущей динамики этих показателей меняются рекомендации относительно того, что следует покупать в текущий момент. Посмотрим на рисунок ниже.
Наш «компас» показывает, что на текущий момент достойный доход приносят акции, недвижимость и высокодоходные облигации.
Однако акции стоит покупать, только если предполагается движение на север (рост мировой прибыли). При движении в противоположном направлении, на юг (прибыли сокращаются), акции, безусловно, будут падать в цене.
Офисы при движении в южном направлении легко могут остаться без арендаторов. Их, как и акции, можно покупать, только будучи уверенными в росте мировой прибыли.