Надо сказать, что подобная ситуация нехарактерна для России, что имеет достаточно печальные последствия для отечественных компаний. В России компании в период подъема экономики в 2003–2008 гг. проводили сделки по поглощениям, покупая акции приобретаемых компаний за деньги, практически никогда не предлагая в обмен свои акции. Собственники боялись (и боятся до сих пор) потенциального размывания контрольного пакета: если придется выпускать новые акции, то упадет общий процент акций контролирующего акционера. Но такая стратегия в период «раздувания» фондового рынка имеет серьезные минусы: деньги надо откуда-то брать, а брать их приходится в долг. В результате в период падения фондового рынка многие российские компании остались с переоцененными активами и кучей долгов, что вызвало серьезные проблемы. JDS Uniphase, однако, вошла в кризис с переоцененными активами, но без долгов. Она списала лишний «бумажный» гудвилл и продолжала работать, не имея долговых проблем.

В нашем глобальном мире практически любая компания рано или поздно сталкивается с необходимостью учета иностранной валюты. Компании продают свои товары за границу, покупают импортное оборудование, берут кредиты в иностранной валюте, открывают филиалы за границей или покупают зарубежные компании. Как же отражать в финансовой отчетности операции в иностранной валюте? Какие особенности при этом существуют? Ответы на все эти вопросы мы и постараемся получить в данной главе.

Сначала немного терминологии. В мире существует множество валют. Компании в своей деятельности сталкиваются с российскими рублями, украинскими гривнами, долларами США, евро, монгольскими тугриками и уругвайскими песо. Но всегда есть некая валюта, которую можно называть для компании базовой. Обычно это валюта той страны, в которой компания образовалась и где ведутся ее основные операции.

Валюта страны, которую компания считает базовой, называется функциональной валютой (functional currency). Все остальные валюты для этой компании являются иностранными (foreign currency). Валюта, в которой составлена финансовая отчетность, называется валютой представления (presentation currency). Обычно компании составляют свою финансовую отчетность в функциональной валюте. Но отчетность, как мы уже знаем, составляется для ее пользователей. Иногда пользователям удобнее видеть цифры не в функциональной валюте компании, а в другой валюте, чаще всего в долларах США.

Например, «Норильский никель» в качестве функциональной валюты использует российский рубль (за некоторыми исключениями). Вот выдержки из финансовой отчетности Норникеля по МСФО за 2007 г.:

В качестве функциональней валюты всех иностранных дочерних предприятий Группы был определен российский рубль («руб.» или «рубль»), за исключением следующих дочерних предприятий, ввиду значительной степени их автономности:

Однако валютой представления Норникель выбрал доллар США. Вот как менеджмент компании объясняет свой выбор:

Валютой представления консолидированной финансовой отчетности группы является доллар США. Использование доллара США в качестве валюты представления является распространенной практикой среди мировых компаний, занятых в горнодобывающих отраслях. Также доллар США является более удобной валютой представления для иностранных пользователей консолидированной финансовой отчетности группы.