В июле 1990 г. хеджеры, желающие защититься от повышения цены на нефть, с помощью свечного анализа могли распознать ранние признаки разворота в основании (см. рис. 19.3). Предварительный сигнал разворота поступил 5 июля в виде молота, однако поскольку тот возник после гэпа вниз относительно предыдущих минимумов, бычьим его можно было считать лишь при наличии какого-либо подтверждающего индикатора. Таковым оказалась бычья модель поглощения, которая, к тому же, сама по себе являлась чрезвычайно важным сигналом разворота, учитывая, что ее белая свеча от 9 июля поглотила не одно, а сразу два черных тела. Уже на данном этапе покупателям сырой нефти следовало всерьез задуматься об открытии или наращивании длинной хеджевой позиции.

Другой бычий сигнал возник, когда ценовые минимумы в точках А, В и С не были подтверждены достижением минимумов осциллятором «моментум». Это означало, что скорость снижения рынка замедляется – нисходящая тенденция теряет силу. Хотя вышеперечисленных причин уже более чем достаточно, чтобы ожидать роста, на рисунке можно заметить еще один аргумент в пользу разворота. Западная модель графического анализа «нисходящий клин» была прорвана вверх почти тогда же, когда моментум пересек нулевую отметку и вышел в область положительных значений (на рисунке эта точка помечена стрелкой). На основании нисходящего клина можно определить цель дальнейшего движения цены: она соответствует начальной точке данной модели. В зависимости от того, как именно рассматривать клин, ориентиром мог служить либо июньский максимум вблизи $19, либо максимум от 18 мая вблизи $20. Соответственно, момент прорыва нисходящего клина можно было считать сигналом к наращиванию длинной хеджевой позиции.

Из приведенного примера видно, что японские свечи могут предупреждать о развороте тренда раньше, чем западные технические инструменты. Кроме того, очевидно, что одновременное применение свечных графиков и западных методик значительно расширяет возможности для анализа рынка, ведь чем больше возникает технических сигналов, подтверждающих друг друга, тем выше вероятность, что они окажутся истинными.

Предусмотрительный воин имеет больше одной тетивы к своему луку.

В этой главе рассказывается о некоторых рекомендациях, которые я давал группе Merrill Lynch в течение одного месяца, руководствуясь, в том числе, сигналами свечей. Поскольку я специализируюсь на фьючерсах и занимаюсь в основном краткосрочной торговлей, во всех рассматриваемых примерах используются внутридневные и дневные графики различных фьючерсных контрактов. У каждого трейдера собственный стиль торговли, и я не собираюсь навязывать кому-либо свою тактику или давать готовый набор правил. Моя задача – показать, как мне удалось дополнить свечным анализом свою торговую систему, и я надеюсь, что эта глава поможет вам тоже начать внедрение свечей в ваш технический арсенал.

Как видно из рисунка 20.1, 29 мая 1990 г. цены на сою прорвали линию шеи фигуры «голова и плечи» и, следовательно, тренд повернул вниз. Зачастую после прорыва этой линии рынок к ней еще возвращается, прежде чем возобновить падение. В начале второй июньской недели действительно наметился рост – в частности, сессия от 11 июня ознаменовалась появлением сильной белой свечи. Короткая продажа в тот момент была достаточно рискованной: мне нужны были доказательства, что начавшийся подъем не получит продолжения. Первым из них стала свеча с маленьким черным телом, возникшая на следующий день. А 13 июня я рекомендовал открыть по сое короткую позицию по $6,27 со стоп-приказом выше линии шеи на отметке $6,35 и целью движения цены $5,9, которая соответствовала уровню поддержки, образовавшемуся в начале года. Короткая позиция выглядела весьма привлекательной до конца недели, пока продолжалось падение, однако 18 июня рынок возвестил о том, что пора ее ликвидировать. А именно: