Что делает доходный инвестор? Он становится совладельцем клуба. Он точно знает, что сегодня на матче соберется 55.000 человек и что проданы все телеправа. Также ему известно, что часть прибыли пойдет к нему в карман

А что если клуб разорится? Такое тоже может произойти. Только подобных “клубов” у него в портфеле 15 штук или даже больше. Да еще и в разных “видах спорта”. Чтобы они разорились все разом? Такое возможно лишь при наступлении Третьей Мировой.

Доходные инвесторы не “прикипают” к инструменту. Их интересует лишь выгода

Инвесторы любят “рвать тельняшки” за выбор ценных бумаг и инструментов: Газпром – лучше Сбербанка, Пятерочка (X5) – лучше Магнита, акции – лучше “бетона”.

А какая вообще разница?

Если через 10 лет самым выгодным по доходности объектом инвестирования станут кладбища или скважины по добыче сланцевого газа, то я первым буду “топить” за них

Мы оцениваем только текущую доходность и предполагаемую будущую. Плохо кормят? Выходим из инструмента и “перекладываемся” в другой.

Доходный инвестор делает “иксы” на коррекциях и кризисах

Многие мои друзья спрашивают, каким образом инвестору с “жалкой” див.доходностью 6–10% от облигаций и акций удается в разы наращивать свой капитал? Про сложные проценты говорить не буду, про это уже сто раз писали. Расскажу о другом.

У доходного инвестора всегда есть “подушка безопасности”. Эта “подушка” тоже приносит постоянный денежный поток (купоны по облигациям, проценты по депозитам и пр.).

“Подушка” формируется либо на основе входящих дивидендных поступлений, либо за счет пополнений с зарплаты или доходов от бизнеса. Размер “подушки” почти всегда равен 25% от капитала и более.

На рынке периодически происходят падения. И будут происходить. Значит у нас всегда есть шанс скупить подешевевшие акции и зафиксировать ту доходность, которая нас устроит

Портфель доходного инвестора готов почти к любому сценарию

Ждем кризис а-ля 2008 год? “Подушка безопасности” подстрахует.

Ждем кризис а-ля Япония в 90-е? Только дивиденды и прокормят в такое непростое время.

Ждем инфляционный шок? Часть портфеля должна быть в инструментах, которым не страшна инфляция. Например, коммерческая недвижимость и дивидендные акции неубиваемых компаний.

Доходный инвестор всегда помнит про “Юкос”

Была такая компания. Помните? Одна из лучших на рынке. Платила щедрые дивиденды. А потом бац – и посадка Ходорковского. Все акционеры “Юкоса” почти в одночасье лишились своих капиталов.

Если у эмитента, которого я держу, существует хоть малейший риск, то его доля в портфеле не должна быть больше ожидаемой дивидендной доходности самого портфеля

Риски доходной стратегии

Какие существуют риски? Их много. Выделю основные.

Снижение потока наличности

Так было с “однушками”. В Экселе мне “грела душу” виртуальная доходность в 5%. Но в реальности все оказалось по-другому: затопы, простои, мелкий ремонт, дополнительные закупки по просьбе жильцов.

“Подушка” в неликвидных инструментах

Во время кризиса 2014 года я совершил ошибку. Большую часть активов хранил в недвижимости. Рынок падает “в пол”, а у меня нет ощутимого запаса денег, чтобы скупить всё за копейки. Сидел и кусал локти. Не повторяйте моих ошибок.