Я очень люблю ETF за простоту, доступность и невысокую цену. Пользуясь этим инструментом, вы можете быть кем угодно: пассивным инвестором, активным инвестором или спекулянтом.
История ETF начинается с 1993 года, когда появился новый инструмент, представляющий собой корзину акций индекса S &P 500, торгующуюся как единое целое. Спустя несколько лет эти фонды начали проникать на рынки других стран. Например, в Европе к 2006 году активы, находящиеся в ETF, превышали 50 000 000 000 евро.
В настоящее время это самый дешевый, эффективный и надежный способ получения доходности, соответствующей выбранному портфелю ценных бумаг. Для частного инвестора ETF представляют интерес из-за возможности долгосрочного вложения в какую-либо отрасль или в экономику целой страны при отсутствии рисков, с которыми всегда связаны вложения в конкретные предприятия.
Как это работает? ETF создаются аффилированными институциональными инвесторами путем внесения в депозитарий принадлежащих им крупных пакетов ценных бумаг. В обмен они получают эквивалентное число ETF, которые можно в зависимости от текущей конъюнктуры:
– держать;
– обменять обратно на свои акции по чистой стоимости активов;
– продать на бирже.
В отличие от институциональных инвесторов частный инвестор может оперировать с ETF только на бирже.
В США ETF регистрируются Комиссией по ценным бумагам и биржам на основе регулирующего деятельность взаимных фондов Закона об инвестиционных компаниях 1940 года (Investment Company Act of 1940) при соблюдении следующих условий:
– ETF запрещено называться взаимным фондом;
– аффилированные лица могут покупать ETF у фонда или продавать их фонду;
– для внешних инвесторов торговля ETF осуществляется только на бирже по рыночным ценам.
Комиссия США по ценным бумагам и биржам сняла ограничения по объемам инвестирования в ETF, налагаемые Законом об инвестиционных компаниях 1940 года, в соответствии с которым инвестиционным фондам запрещалось вкладывать в одну компанию более 5 % активов. Аналогичное решение в 2002 году принял и Европейский центральный банк. Таким образом, и Комиссия США по ценным бумагам и биржам, и Европейский центральный банк признали, что инвестиции в ETF существенно отличаются от инвестиций в обычные взаимные фонды.
ETF – мощные инвестиционные и спекулятивные инструменты, отслеживающие секторы экономики, фондовые индексы стран, товарные группы и многое другое. Покупая и продавая ETF, инвесторы фактически покупают и продают целые портфели акций, следовательно, покупка ETF равнозначна покупке индекса, лежащего в основе соответствующей ценной бумаги. ETF удачно сочетают возможности диверсифицированного портфеля, что характерно для взаимных фондов, с торговой гибкостью, присущей работе с обычными акциями компаний-эмитентов. С ETF можно осуществлять «короткие» продажи и опционные сделки, маржинальную торговлю и внутридневной трейдинг. Для них доступны те же приказы, что и для обычных акций. Для ETF действуют те же комиссионные и маржинальные требования, что и для акций.
Зачем ограничивать себя в выборе инвестиционных инструментов, если вы можете инвестировать во все понемногу (в пределах здравого смысла, конечно)? Действительно, ETF дают возможность диверсифицировать ваши инвестиции в широкий спектр инструментов. Если раньше вам требовалось самому иметь доступ к фьючерсам и валютному рынку, то сейчас вы можете иметь доступ к тем же опциям через брокера.